Listautumismarkkinoilla elpymisen merkkejä

Euroopan listautumismarkkinat näyttävät vuoden ensimmäisen neljänneksen perusteella elpymisen merkkejä. Markkinoita hallitsivat kuitenkin viisi suurta listautumisantia ja tilanne Euroopassa voi muuttua hyvinkin nopeasti.

PwC:n tuoreen IPO Watch Europe -raportin mukaan yhteensä 58 listautumisantia keräsi 2,3 miljardia euroa eurooppalaisilla arvopaperimarkkinoilla vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Vastaava summa vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä oli 0,9 miljardia. PwC kartoittaa Euroopan pörssien listautumisten määrää ja arvoa neljästi vuodessa.

Listautumisantien keskimääräinen arvo nousi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 50 miljoonaan euroon, mikä on huomattavasti enemmän kuin vuoden 2011 viimeisellä neljänneksellä (17 miljoonaa) tai vuosi sitten (39 miljoonaa euroa).

Viisi suurinta listautumisantia tuotti yli 86 prosenttia vuosineljänneksen antien kokonaisarvosta. Suurimmat listautumisannit olivat useilta eri toimialoilta.

Euroopan listautumisantimarkkinoita hallitsivat amsterdamilainen Ziggo, joka on pääomarahoitteinen hollantilainen kaapelitelevisio-operaattori sekä zürichiläinen DSKH, joka on kauppa- ja markkinointiyhtiö. Näiden kahden yhtiön ensilistautumiset keräsivät yhteensä 1,5 miljardia euroa, mikä vastasi jopa 65 prosenttia alkuvuoden listautumismarkkinoiden tuotoista. Sopimusten tuloksena NYSE Euronext ja SIX Swiss Exchange kohosivat Euroopan huippupörsseiksi sopimusten listautumisantien tuoton noustessa Ziggon kohdalla 975 miljoonaan ja DSKH:n 681 miljoonaan euroon.

Vaikka aktiivisuus on edelleen pientä verrattuna menneisiin huipputasoihin, tulevien listautumisantien näkymiä kirkastavat tuoreimpien antien hieno tuotto sekä markkinoille palannut vakaus.  

”Jotkut listautumisannit ovat saavuttaneet huippuhinnat ja suoriutuneet yleisesti hyvin jälkimarkkinoilla. Tämä on todella hyvä uutinen yrityksille, jotka harkitsevat listautumisantia myöhemmin tänä vuonna. Ziggon listautumisanti voi viitoittaa tietä muille pääomarahoitteisille yrityksille markkinaolosuhteiden parantuessa edelleen”, PwC Suomen yritysjärjestelypalveluista vastaava johtaja ja partneri Harri Valkonen sanoo.

Yhdysvalloissa listautumisantimarkkinat kasvoivat hieman vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä: yhteensä 44 antia keräsi 4,4 miljardin euron tuotot. Listautumisantien volyymi on siis kasvanut kolmanneksella vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen 33 listaukseen verrattuna.

Luottamus on palautumassa Yhdysvaltojen markkinoita kohtaan ja Euroopassa nähtiin ensimmäisen vuosineljänneksen aikana runsaasti uusia, lupaavia alkuja listautumisiin. Näihin peilaten PwC uskoo, että loppuvuoden listautumisantien näkymät ovat valoisat.
”Uskomme useiden yhtiöiden tekevän paluun jouduttuaan hyllyttämään listautumisantisuunnitelmansa viime vuonna. Muutos kertoo siitä, että markkinoiden yleinen alavire alkaa hälvetä. Toisaalta Euroopan yleinen taloudellinen ja poliittinen tilanne on juuri nyt niin epävarma, että tilanne voi muuttua dramaattisesti hyvinkin nopeasti”, Valkonen sanoo.

Voit lukea ja ladata IPO Watch Europe Survey Q1 2012 -raportin täältä.

 

IPO Watch Europe -selvitykset

IPO Watch Europe kartoittaa vuosineljänneksen ajalta kaikki uudet, ensisijaiseen listauspaikkaan tehdyt listaukset, jotka on toteutettu Euroopan keskeisimmillä osakemarkkinoilla ja tärkeimmissä markkinasegmenteissä. Selvitykseen kuuluvat pörssit, jotka sijaitsevat Itävallan, Belgian, Tanskan, Ranskan, Saksan, Kreikan, Hollannin, Irlannin, Italian, Luxemburgin, Norjan, Puolan, Portugalin, Espanjan, Ruotsin, Sveitsin ja Britannian alueilla. Selvitys ei kuitenkaan kata saman pörssin sisäisiä markkinaliikkeitä eikä green shoe- eli lisäosakeoptioita. Tuorein selvitys sisältää uudet listaukset listauspäivän mukaan 1.10.–31.12.2011 väliseltä ajalta. Kaikki markkinatiedot on hankittu osakemarkkinoilta. PwC ei ole tarkistanut annettuja tietoja.

 

PwC tarjoaa liikkeenjohdon konsultointia, tilintarkastusta sekä yritysjärjestelyihin, verotukseen ja varmennukseen liittyviä palveluja 158 maassa. Apunasi on Suomessa yli 700 alansa vankkaa ammattilaista – on yrityksesi sitten kasvuyhtiö, perheyritys, pörssilistattu tai julkissektorin toimija. PwC viittaa PricewaterhouseCoopers International Limited -jäsenyritysten muodostamaan ketjuun, jonka jokainen jäsenyritys on itsenäinen juridinen yhtiö.